Itaúsa encerra 2025 com lucro líquido recorrente recorde de R$ 16,5 bilhões

Desempenho consistente do portfólio, avanço na gestão de passivos e remuneração atrativa aos acionistas marcam o ano 

São Paulo, 16 de março de 2026 – A Itaúsa (B3: ITSA4), maior holding de investimentos de capital aberto do país, encerrou 2025 com lucro líquido recorrente recorde de R$ 16,5 bilhões, crescimento de 11% em relação a 2024, e ROE Recorrente de 18,4%, refletindo a consistência do desempenho das empresas investidas e a disciplina na alocação de capital, mesmo em um cenário macroeconômico marcado por juros elevados. 

No quarto trimestre, o lucro líquido recorrente somou R$ 4,4 bilhões, avanço de 21% na comparação anual, impulsionado principalmente pelo desempenho do Itaú Unibanco e pela evolução relevante das investidas do setor não financeiro. 

Em 2025, a Itaúsa combinou crescimento de resultados, avanços na gestão de passivos e liquidez e distribuição de R$ 11,9 bilhões em proventos, atingindo payout de 76% e um dos maiores dividend yields da bolsa brasileira. Como resultado, o retorno total ao acionista (TSR) foi de 59% no período, desempenho superior aos principais indicadores de mercado. 

Na avaliação de Alfredo Setubal, presidente e diretor de Relações com Investidores da Itaúsa, os resultados reforçam a estratégia de longo prazo da companhia. 

“Em um ano em que celebramos 50 anos de trajetória, entregamos resultados recordes, avançamos de forma consistente como gestora de portfólio e apresentamos remuneração atrativa aos nossos acionistas. A combinação entre alocação eficiente de capital, disciplina financeira, governança sólida e acompanhamento estratégico das investidas segue sendo fundamental para a geração de valor sustentável”, afirma o executivo. 

Investidas

O resultado recorrente das empresas investidas totalizou R$ 17,6 bilhões em 2025, crescimento de 12% em relação ao ano anterior, com contribuição positiva tanto do setor financeiro (+10%) quanto do não financeiro (+42%). 

O Itaú Unibanco, principal ativo do portfólio, apresentou crescimento em todos os segmentos da carteira de crédito no Brasil, com níveis saudáveis de inadimplência, manutenção do custo de crédito sob controle e avanço da eficiência operacional, com índice de eficiência atingindo o menor patamar da série histórica. 

Entre as investidas não financeiras, o desempenho foi novamente marcado por crescimento relevante. A Aegea* e a Motiva apresentaram crescimento de receita e melhor resultado operacional em função de reajustes tarifários, aumento do volume e novas concessões, mesmo diante de maior despesa financeira com aumento da Selic média no período. A Copa Energia apresentou resultados crescentes e a Alpargatas reportou importantes avanços reflexo de um melhor mix de produtos e rigoroso controle de custos. Já a Dexco, apesar dos resultados crescentes da Divisão de Madeira e da LD Celulose, ainda enfrenta desafios na divisão de Acabamentos, além de piora no resultado financeiro. Por fim, o resultado da Itaúsa foi também impactado positivamente por maiores proventos recebidos da sua investida NTS no período. 

Gestão financeira e solidez

Ao longo de 2025, a Itaúsa avançou de forma relevante na sua estratégia de liability management, com pré‑pagamento e refinanciamento de dívidas. Essas iniciativas resultaram em redução do endividamento bruto e custo médio, além do alongamento do prazo de vencimento e melhora do perfil de amortização. Como resultado, a classificação de risco da Itaúsa atribuída pelas agências de ratingfoi reafirmada em ‘AAA’ na escala nacional, refletindo a disciplina financeira e a robustez do balanço da holding. 

Alocação eficiente de capital

Como parte da sua estratégia de alocação eficiente de capital, em fevereiro de 2026, a Itaúsa anunciou aumento de participação acionária na Aegea no valor de R$ 418,1 milhões, ampliando sua participação no capital total da companhia para 13,27%.

*Os resultados do 4T25 e do exercício de 2025 da Aegea estavam em processo de fechamento até a data da nossa divulgação, tendo sido considerado nas demonstrações contábeis da Itaúsa apenas o período acumulado de 9 meses de 2025. O efeito é considerado imaterial para os resultados de 2025 da Itaúsa.